Wertentwicklung
Im ersten Quartal 2010 stieg der Sparinvest Global Value Fund um 10,92% an. Der allgemeine Aktienmarkt, dessen Entwicklung der MSCI World-Index widerspiegelt, kletterte im Quartalsverlauf um 9,47% nach oben. Gleichzeitig legten Value-Titel (auf Basis des MSCI World Value-Index) einen Ertrag von 9,58% vor, während Growth-Werte 9,36% hinzugewannen. Small Cap-Unternehmen tendierten dabei vergleichsweise erfreulich und legten 14,05% zu.
Der Fonds entwickelte sich sowohl absolut betrachtet als auch im Vergleich zum Referenzindex gut. So übertraf der Fonds den breiten Markt im ersten Quartal um 1,45%, obwohl wir stark in Europa investiert waren. Dieser Börsenplatz entwickelte sich gegenüber den Märkten USA und Japan schwach. Unser Engagement in Japan erwies sich als vorteilhaft, wohingegen die Wertentwicklung durch unsere relativ geringe Gewichtung am US-amerikanischen Markt, der erfreulich tendierte, in Mitleidenschaft gezogen wurde. Auf Branchenebene kamen uns unsere Positionen jedoch zugute. Unsere umfangreichen Engagements in den Segmenten zyklische Konsumgüter und Industrie profitierten von der überdurchschnittlichen Tendenz zyklischer Aktien.